本钢板材000761机构评级 本钢板材股票怎么样 2020

发布时间:2020-06-16 12:01:05   来源:网络 关键词:本钢板材000761

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本钢板材000761股票机构评级

时间评级机构分析师评级目标价
  2019-10-30    光大证券    王凯,王招华    增持      
  2019-07-04    光大证券    王凯,王招华    增持    4.81  
  2018-09-12    天风证券    王茜    买入      
  2018-08-29    中泰证券    笃慧,赖福洋,邓轲    增持      
  2018-04-23    中泰证券    笃慧,赖福洋,邓轲    增持      
  2018-01-16    海通证券    刘彦奇    增持      
  2017-12-18    国海证券    代鹏举    增持      
  2017-12-07    广发证券    李莎    买入      
  2017-11-27    国海证券    代鹏举    买入      
  2017-11-08    海通证券    刘彦奇    增持    5.87  
  2017-11-01    东北证券    刘立喜    买入      
  2017-10-31    中泰证券    笃慧,赖福洋    增持      
  2017-10-13    广发证券    李莎    买入      
  2017-09-30    中泰证券    笃慧    增持      
  2017-09-15    兴业证券    任志强,邱祖学,严鹏,何静,王丽佳    增持      
  2017-08-25    中泰证券    笃慧,赖福洋    买入      
  2017-08-04    中泰证券    笃慧    买入      
  2017-07-17    中泰证券    笃慧    增持      
  2017-07-10    天风证券    杨诚笑    买入    7.95  

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本钢板材000761股票机构评级详情

2019-10-30,光大证券给予本钢板材(000761)股票【增持】评级

本钢板材(000761)2019年三季报点评:行业低迷拖累Q3盈利 关注集团混改进程

类别:公司  机构:光大证券股份有限公司  研究员:王凯/王招华  日期:2019-10-30

本钢板材发布2019 年三季报,净利润同比下降40%。公司2019 年1-9月实现营业收入385.44 亿元,同比增长4.9%;实现归母净利润4.87 亿元,同比下降41%;经营净现金流40.56 亿元,同比下降41.5%;ROE为2.53%,ROIC 为2.53%;资产负债率为68.7%,基本保持稳定。

   钢铁行业景气度下行,铁矿石成本高企,拖累公司利润。2019 年以来钢铁业景气度整体下行,公司主要产品是热轧板材、冷轧板材,下游机械、汽车、等工业制造业受宏观经济影响,需求低迷;此外铁矿石价格暴涨,公司成本攀升。2019 年1-9 月公司毛利率7.1%,同比下降4.2pct。

   汇兑损失减少,财务费用下降。公司在降本方面有所进步,2019 年1-9月期间费用为20.61 亿元,同比下降11.17 亿元;其中财务费用5.41 亿元,同比下降11.87 亿元,主要是因为汇兑损失的减少。

   2019Q3 盈利显著下滑。公司2019Q3 单季度营业收入144.42 亿元,同比增长8.5%。环保增长17%;归母净利润0.34 亿元,同比下降50%,环比下降81%;毛利率4.86%,同比下降6.5pct,环比下降6.1pct。三季度市场铁矿石价格显著上涨,公司成本提升,盈利下滑。

   具备国企混改预期,有望改善治理和业绩。公司大股东本钢集团已被列入辽宁省国企混改试点单位,方大集团、复星集团高管曾经调研访问本钢集团。潜在的国企混改有望改善公司治理水平和经营业绩,值得重点关注。

   维持“增持”评级。公司2019 年三季报盈利显著下降,我们预计未来钢铁行业景气度将长期走低,因此我们调低公司2019-2021 年预计EPS 分别为0.18 元、0.17 元、0.17 元。公司当前PB(2019Q3)仅为0.7 倍,估值水平较低,未来具备国企混改预期,我们维持公司“增持”评级。

   风险提示:市场钢价波动风险;公司生产经营风险;公司混改进度不及预期风险。

2019-07-04,光大证券给予本钢板材(000761)股票【增持】评级

本钢板材(000761):关注潜在的国企混改机会 有望改善公司治理与经营业绩

类别:公司  机构:光大证券股份有限公司  研究员:王凯/王招华  日期:2019-07-04

公司系辽宁省属国企,粗钢产量千万吨级。公司第一大股东为本溪钢铁(集团)公司,实际控制人是辽宁省国资委,为省属国有企业。公司共有员工18436 人,2018 年生产热轧板1148.94 万吨、冷轧板560.53 万吨、特钢68.01 万吨,2019 年目标粗钢产量同比增长13%。

   汇兑损失拖累2018 年盈利,2019Q1 经营较为稳健。公司2018 年营业收入501.8 亿元创历史新高,但归母净利润10.36 亿元同比下降35%,主要因为汇兑损失较多导致财务费用激增8.4 亿元;公司2019Q1 单季归母净利润2.72 亿元,同比下降22%,财务费用已下降至-1.91 亿元;公司2018 年拟分红1.94 亿元,占当期归母净利润18.59%。

   大股东增持公司股份,彰显对公司未来信心。大股东本钢集团于2018年6 月1 日至2019 年5 月21 日期间,累计增持公司股份占公司总股本的2.07%,目前大股东持有公司总股份的61.02%。大股东的增持行为,彰显了对公司未来发展前景的信心。

   发行可转债有望增加竞争力,国企混改有望改善治理和业绩。公司拟发行不超过68 亿元可转债用于产能升级改造与偿还银行贷款,优化产品结构和资产负债表,提升竞争力。本钢集团已被列入辽宁省国企混改试点单位,近期方大集团、复星集团高管密集调研本钢集团。潜在的国企混改机会有望改善公司治理水平和经营业绩,值得重点关注。

   首次覆盖给予“增持”评级。根据公司目前的生产经营情况,以及我们对钢铁行业整体景气度的分析,我们预计公司2019-2021 年EPS 分别为0.27 元、0.27 元、0.28 元。我们参照可比公司PB 估值水平,给予公司目标价4.86 元。潜在的国企混改机会或将进一步提升公司管理和治理水平,提振公司业绩。我们首次覆盖,给予“增持”评级。

   风险提示:市场钢价波动风险;公司生产经营风险;公司发行可转债或混改进度不及预期风险。

2018-09-12,天风证券给予本钢板材(000761)股票【买入】评级

钢铁行业点评:朝鲜转向发展经济 东北钢企或将受益

类别:行业  机构:天风证券股份有限公司  研究员:王茜  日期:2018-06-15

事件背景

   据中新网报道,4 月20 日召开的朝鲜劳动党第七届中央委员会第三次全体会议决定,金正恩宣布新战略路线:朝鲜将集中全部力量发展经济。4 月27 日朝韩签署《为实现半岛和平、繁荣和统一的板门店宣言》,双方就改善北南关系、缓和军事紧张状态、推动停和机制转换及确立半岛无核化共同目标等问题达成共识。6 月12 日,朝美领导人在新加坡举行首次会晤。

   朝鲜自然资源丰富 经济发展潜力大

   朝鲜经济较为落后,粮食短缺,严重依赖国外人道主义援助。但是朝鲜矿产资源丰富,主要矿产资源储量占整个半岛储量的80-90%。其中朝鲜菱镁矿储量占世界最大比重,排名靠前的主要矿物还有钨、钼、石墨、重晶石、萤石等。朝鲜工业基础远落后于世界平均水平,基础设置建设极为匮乏,开发潜力巨大。同时,由于经济状况长期恶化,朝鲜的钢铁工业一直面临着原料短缺、电力不足、设备技术落后、人员流失严重、政策导向失误等问题,后期发展空间巨大。

   朝鲜转向发展经济,钢材需求有望快速增长

   参考我国改革开发的发展经验,人均钢材消费水平会逐步提升。在政策持续稳定连续的情况下,其钢铁进口需求量整体上会稳定上升。通过对朝鲜所需钢材的进口量进行预测,近三年期间,朝鲜整体进口需求量为118.5 万吨,年均39.5 万吨,经过短期积累后,随着经济发展速度加快,进口量或将快速提升,这或将直接增加我国东北地区的钢铁企业出口量。

   朝鲜有望全面对外开放 东北钢企直接受益

   朝鲜由先军政治转型经济建设,朝鲜有望实现对外开放,中国作为其陆陆接壤国家,或将成为其发展经济的重要支撑国。一方面朝鲜可以向中国出口铁矿石、煤炭等自然资源,为其自身的经济建设提供资金支持;另一方面中国作为世界上钢铁产量最大的国家,也可以对其出口钢材。从地理位置上看,辽宁和吉林作为距离朝鲜最近的两个省份,进口朝鲜资源及对其出口钢材有着得天独厚的优势。

   推荐标的

   辽宁和吉林作为距离朝鲜最近的两个省份,对朝鲜输出钢材有着得天独厚的优势。而辽宁作为产钢大省,2017 年粗钢产量也的达到了5687 万吨。从统计数据上来看,辽宁地区的鞍钢、本钢、凌钢是三个产能较大、距离较近的主要钢铁企业。三家企业各有优势,得益于朝鲜改革开放的政策,东北钢企或持续受益。首推凌钢股份、本钢板材及鞍钢股份。

   风险提示:美韩朝关系出现反复,朝鲜政策突变,基于根据对朝鲜GDP 的预测所推算的钢材需求所引起的不确定性等。

   

2018-08-29,中泰证券给予本钢板材(000761)股票【增持】评级

本钢板材(000761)中报点评:板材型钢企半年报业绩大幅改善

类别:公司  机构:中泰证券股份有限公司  研究员:笃慧/赖福洋/邓轲  日期:2018-08-29

  投资要点

   业绩概要: 本钢板材公布2018 年半年度业绩报告,报告期内公司实现营业收入234.41 亿元,同比增长13.04%;实现扣非后归属于母公司股东净利润7.25 亿元,同比增长42.46%,折合EPS 为0.20 元,2017 年同期为0.17 元,其中2018 年1-2 季度 EPS 分别为0.09 元、0.10 元;

   吨钢数据:受两座高炉大修改造影响,钢铁产量较去年同期有所降低,上半年公司生产生铁392.68 万吨,同比下降19.15%;粗钢414.49 万吨,同比下降15.67%,结合中报数据折算吨钢净利183 元,同比上年增加75 元;

   行业盈利回升助公司业绩改善:伴随着旺季需求的逐步释放,二季度钢价震荡上行并收复前期跌幅,行业盈利也较一季度出现快速修复。根据我们测算,二季度螺纹钢、热轧板与中厚板吨钢毛利环比分别增长32%、33%与58%,中厚板整体盈利已经超越了去年四季度的高点水平,公司作为板材类生产企业,行业盈利回升为公司业绩改善打下了坚实基础。与此同时,在钢价不断上行背景下,公司销售费用和管理费用控制较好,同比分别变化-12.52%(销量减少导致外部运输费用下降)、29.35%。但另一方面,公司财务费用却大增4.22亿元,增加比例110.49%,这主要是由于汇兑损失增加所致(同比上升3.09亿元),财务费用的高增造成公司三项费用大幅攀升至7.6%,环比提升4 个百分点;

   环保限产对行业供给形成压制:7 月以来的环保政策对钢铁行业的超低排放有了更严苛的要求,环保态势进一步收紧。污染排放问题最为严重的唐山地区在7 月11 日发布《关于开展SO2、NO2、CO 污染减排攻坚行动的通知》,决定自7 月20 日至8 月31 日在全市开展污染减排攻坚行动,所有烧结机、竖炉限产50%(完成脱硝治理的除外),钢企根据区域不同实行30%与50%限产。最新的7 月粗钢日产量环比回落2%,我们在前期报告理论测算7 月唐山若限产30-50%,将影响国内产量6%左右,考虑到限产自下旬开始执行,显示唐山地区实际限产情况符合预期;

   地产表现亮眼带来行业需求韧性:从最新社库去化及成交量数据来看,目前淡季需求强度尚可,并未出现明显回落。另外从我们调研情况来看,上半年整体需求好于预期,主要原因在于地产赶工。年初我们即对地产不悲观,贸易摩擦外压之下,我们在4 月17 日突发降准率先提出,财政、货币双紧将转变为财政中性而货币松动,地产投资或超预期,从而对基建下滑构成对冲。从最新经济数据来看,地产领域1-7 月数据表现亮眼,其中房地产投资同比增长10.2%,增速提高0.5 个百分点;房屋新开工面积同比增长14.4%,增速提高2.6 个百分点;商品房销售面积同比增长4.2%,增速提高0.9 个百分点,近几个月地产领域量的增长表现持续超预期,降准之后地产领域量的增长持续超预期;

   投资建议:公司作为国内重要的精品板材生产基地,盈利跟随行业基本面变化,地产行业的持续景气为钢铁需求提供了良好支撑,而环保限产依旧对后期钢铁生产形成压制,行业供需偏紧之下后期或将进一步带来公司业绩稳步增长。预计公司2018-2020 年EPS 分别为0.69 元、0.74 元以及0.78 元,维持“增持”评级;

   风险提示:宏观经济大幅下滑导致钢铁需求承压。

   

2018-04-23,中泰证券给予本钢板材(000761)【增持】评级。

2018-01-16,海通证券给予本钢板材(000761)【增持】评级。

2017-12-18,国海证券给予本钢板材(000761)【增持】评级。

2017-12-07,广发证券给予本钢板材(000761)【买入】评级。

2017-11-27,国海证券给予本钢板材(000761)【买入】评级。

2017-11-08,海通证券给予本钢板材(000761)【增持】评级。目标价:5.87。分析师:刘彦奇

2017-11-01,东北证券给予本钢板材(000761)【买入】评级。

2017-10-31,中泰证券给予本钢板材(000761)【增持】评级。

2017-10-13,广发证券给予本钢板材(000761)【买入】评级。

2017-09-30,中泰证券给予本钢板材(000761)【增持】评级。

2017-09-15,兴业证券给予本钢板材(000761)【增持】评级。

2017-08-25,中泰证券给予本钢板材(000761)【买入】评级。

2017-08-04,中泰证券给予本钢板材(000761)【买入】评级。

2017-07-17,中泰证券给予本钢板材(000761)【增持】评级。

2017-07-10,天风证券给予本钢板材(000761)【买入】评级。目标价:7.95。分析师:杨诚笑

本钢板材000761新闻资讯

本钢板材:连续4日融资净买入累计1288.76万元(03-03)

发布日期:2020-03-04

本钢板材融资融券信息显示,2020年3月3日融资净买入244.77万元;融资余额1.84亿元,较前一日增加1.35%。

融资方面,当日融资买入617.36万元,融资偿还372.59万元,融资净买入244.77万元,连续4日净买入累计1288.76万元。融券方面,融券卖出0股,融券偿还7300股,融券余量69.23万股,融券余额265.84万元。融资融券余额合计1.87亿元。

本钢板材融资融券交易明细(03-03)
本钢板材历史融资融券数据一览

免责声明:本文基于大数据生产,仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作风险自担。

本钢板材:连续3日融资净买入累计1044万元(03-02)

发布日期:2020-03-03

本钢板材融资融券信息显示,2020年3月2日融资净买入147.78万元;融资余额1.82亿元,较前一日增加0.82%。

融资方面,当日融资买入585.31万元,融资偿还437.53万元,融资净买入147.78万元,连续3日净买入累计1044万元。融券方面,融券卖出3500股,融券偿还4.22万股,融券余量69.96万股,融券余额268.65万元。融资融券余额合计1.85亿元。

本钢板材融资融券交易明细(03-02)
本钢板材历史融资融券数据一览

免责声明:本文基于大数据生产,仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作风险自担。

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